在经历三轮问询后，证监会网站4月8日披露了东芯半导体股份有限公司（下称：东芯半导）科创板上会稿申请。显然，在芯片潮面前，作为中小容量通用型存储芯片研发、设计和销售一体的本土芯片供应商，东芯半导也意图通过IPO来尽快进入资本市场。

作为最有效的融资手段，企业通过IPO进程来实现无可厚非。然而IPO首先需要遵从资本市场游戏规则，那就是信披内容的真实性。而东芯半导IPO申报材料中，关于“突击入股”股东相关信披内容却留下若干疑点。

突击入股股东尚存疑

据申报材料，发行人申报前一年新增机构股东为中电电子信息产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）（下称：中电基金）、景宁芯创企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称：景宁芯创）、海通创新证券投资有限公司（下称：海通创投）、上海瑞城企业管理有限公司（下称：上海瑞成）、哈勃科技投资有限公司（下称：哈勃科技）、国开科技创业投资有限责任公司（下称：国开科创）、上海青浦投资有限公司（下称：青浦投资），新增自然人股东为王超、纪立军、沈芬英、谢莺霞、王亲强、高良才、李美玲、杨斌。

（图片来源：企业招股书）

对于新增股东参股过程，东芯半导披露，2019年8月26日，公司股本由28070.18万股增加至31165.00万股，增资价格为5.17元/股，由杭州中金锋泰股权投资合伙企业（有限合伙）（下称：中金锋泰）等14名股东认购，新增股本全部以货币出资。2019年9月26日，上海市市监局核发了新的《营业执照》。2019年10月23日，公司股本由31165万股增至33168.7318万股，增资价格为5.17元/股，增资部分由哈勃科技、国开科创及青浦投资3名股东认购，新增股本全部以货币出资。2020年5月18日，上海市市监局核准了东芯半导体本次变更登记。

而国家企业信用信息公示系统中，发行人股权变更情况显示，从2018年12月至今，发行人股权所发生的的两次变更时间分别为“2018年12月26日”和“2019年6月26日”，申报材料中所披露的新增股东中，除在原来基础上增资的中金锋泰外，其余新增股东中电基金、景宁芯创、海通创投、嘉兴海通、上海瑞成、哈勃科技、国开科创、青浦投资等并未出现在投资人变更后的名单中。

（图片来源：国家企业信用信息公示系统）

且关于股权变更信息内容，企查查等大数据平台也是同样的显示。

申报材料披露和工商信息出入的原因何在不得而知，是否说明此次IPO中存在股权代持现象，东芯半导未予回应。

集中时间入股缘何在

关于申报前一年内入股的原因，东芯半导解释为“发行人进行上市前融资，看好公司未来发展”。

而需要注意的是，这些股东入股的时间，不仅入股时间存在集中性，且入股时间也很“讲究”。资料显示，东芯半导此次IPO招股书申报签署时间为2020年9月17日，而上述股东中，除哈勃科技、国开科创及青浦投资3名股东外，其余参股时间恰好规避了“一年”的期限。

公开资料显示，2019年2月底中金公司举行的“迎接科创板”主题论坛上，东芯半导作为半导体产业链企业出席了该论坛。紧接着不到半年内，中金公司体系的“中金峰泰”及“海通创投”等机构开始纷纷突击参股。

（图片来源：中金网）

另外需要指出的是，“突击入股”的股东中，景宁芯创、嘉兴海通分别成立于2019年7月15日和2019年7月9日。

（图片来源：企业招股书）

如此的巧合，说明了什么暂且不提，但也不排除东芯半导IPO中，存在“影子股东”通过股权代持、多层嵌套机构股东间接持股等方式，在IPO前夕低价参股，以谋取上市获利的行为。

　信息屡屡矛盾难理解

按照科创板审核要求，私募投资基金等金融产品作为股东的，应当披露其纳入监管情况。

申报材料显示，中电基金成立于2018年9月7日，其普通合伙人中电科基金管理有限公司成立于2018年8月21日。

（图片来源：企业招股书）

与之矛盾的是接着披露，中电基金于2017年2月16日在基金业协会办理了私募投资基金备案手续（基金编号：SEN382），中电基金的基金管理人中电科基金管理有限公司于2019年8月28日在基金业协会登记成为私募基金管理人（登记编号：P1070141）。

文章来源：《信息记录材料》 网址: http://www.xxjlcl.cn/zonghexinwen/2021/0419/1554.html